- 期權(quán)術(shù)語
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保護性看跌期權(quán)組合，Protective Put
保護性看跌期權(quán)組合，Protective Put，是指買入合約標的，同時買入相應(yīng)數(shù)量看跌期權(quán)的組合。
備兌看漲期權(quán)組合，Covered Call
備兌看漲期權(quán)組合，Covered Call，是指買入合約標的，同時賣出相應(yīng)數(shù)量的看漲期權(quán)的組合。
蝶式價差策略，Butterfly Spread
蝶式價差策略，Butterfly Spread，是指買出（賣出）一個單位較低行權(quán)價格的看漲期權(quán)和一個單位較高行權(quán)價格的看漲期權(quán)，同時賣出（買入）兩個單位行權(quán)價格居于二者中間的看漲期權(quán)的組合；或者買入（賣出）一個單位較低行權(quán)價格的看跌期權(quán)和一個單位較高行權(quán)價格的看跌期權(quán)，同時賣出（買入）兩個單位行權(quán)價格居于二者中間的看跌期權(quán)的組合。蝶式價差策略可以看做由牛市價差策略和熊市價差策略所構(gòu)成的交易策略。
Delta值，Delta
Delta值，Delta，是指期權(quán)價格的變動相對于其標的價格變動的比率。
Delta中性策略
Delta中性策略，是指維持整個期權(quán)投資組合的Delta值為零的交易策略，該投資組合的市場價格不因合約標的價格的變動而變動。
反轉(zhuǎn)組合，Reversals
反轉(zhuǎn)組合，Reversals，是指賣空合約標的，買入看漲期權(quán)，同時賣出數(shù)量相等、行權(quán)價格相同、到期日相同的看跌期權(quán)的組合。
Gamma值，Gamma
Gamma值，Gamma，是指Delta值的變動相對于合約標的市場價格變動的比率。
行權(quán)價格間距，Strike Price Intervals
行權(quán)價格間距，Strike Price Intervals，是指基于同一合約標的期權(quán)合約相鄰兩個行權(quán)價格的差。
行權(quán)價格，Strike Prices（Exercise Prices）
行權(quán)價格，Strike Prices（Exercise Prices），是指期權(quán)合約規(guī)定的、在期權(quán)買方行權(quán)時合約標的交易價格。
合約標的，Underlying
合約標的，Underlying，是指期權(quán)買賣雙方權(quán)利和義務(wù)所共同指向的對象。
凈持倉頭寸，Net Open Options Contract
凈持倉頭寸，Net Open Options Contract，是指某一客戶或某一類客戶未平倉合約中，多頭頭寸與空頭頭寸的差值。
跨期價差組合，Calendar Spread
跨期價差組合，Calendar Spread，是指賣出到期日較近的期權(quán)，同時買入數(shù)量相等、行權(quán)價格相同且到期日較遠的期權(quán)交易策略。
寬跨式組合，Strangle
寬跨式組合，Strangle，是指買入看漲期權(quán)，同時買入數(shù)量相等、行權(quán)價格較低、到期日相同的看跌期權(quán)的組合；或者賣出看漲期權(quán)，同時賣出數(shù)量相等、行權(quán)價格較低、到期日相同的看跌期權(quán)的組合。
跨式組合，Straddle
跨式組合，Straddle，是指買入看漲期權(quán)，同時買入數(shù)量相等、行權(quán)幾個相同、到期日相同的看跌期權(quán)的組合；或者賣出看漲期權(quán)，同時賣出數(shù)量相等、行權(quán)價格相同、到期日相同的看跌期權(quán)的組合。
看跌期權(quán)（又稱賣權(quán)），Put Option
看跌期權(quán)（又稱賣權(quán)），Put Option，是指期權(quán)買方有權(quán)在將來某一時間以行權(quán)價格賣出合約標的期權(quán)合約。
看漲期權(quán)（又稱買權(quán)），Call Option
看漲期權(quán)（又稱買權(quán)），Call Option，是指期權(quán)買方有權(quán)在將來某一時間以行權(quán)價格買入合約標的期權(quán)合約。
流動性提供者，Liquidity Provider
流動性提供者，Liquidity Provider，是指根據(jù)與期貨交易所達成的協(xié)議安排，在期權(quán)交易中向市場提供流動性或者改善市場質(zhì)量的專業(yè)交易者。
歷史波動率，Historical Volatility
歷史波動率，Historical Volatility，根據(jù)合約標的價格歷史數(shù)據(jù)信息計算的波動率。
美式期權(quán)，American Option
美式期權(quán)，American Option，是指期權(quán)買方可以在期權(quán)購買日至到期日之間任何時間行權(quán)的期權(quán)合約。
牛市價差策略，Bull Spread
牛市價差策略，Bull Spread，是指買入行權(quán)價格較低的看漲期權(quán)，同時賣出數(shù)量相等、到期日相同、行權(quán)價格較高的看漲期權(quán)的組合；或者買入行權(quán)價格較低的看跌期權(quán)，同時賣出數(shù)量相等、到期日相同、行權(quán)價格較高的看跌期權(quán)的組合。
內(nèi)在價值，Intrinsic Value
內(nèi)在價值，Intrinsic Value，是指期權(quán)價格中的實值部分。
歐式期權(quán)，European Option
歐式期權(quán)，European Option，是指期權(quán)買方只能在到期日行權(quán)的期權(quán)合約。
平值，At-the-Money
平值，At-the-Money，是指期權(quán)的行權(quán)價格等于合約標的市場價格的狀態(tài)。
權(quán)利金，Premium（Option Premium）
權(quán)利金，Premium（Option Premium），是指期權(quán)合約的市場價格，期權(quán)買方將權(quán)利金支付給期權(quán)賣方，以此獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利。
Rho值，Rho
Rho值，Rho，是指期權(quán)價格的變動相對于利率變動的比率。
實值，In-the-Money
實值，In-the-Money，是指看漲期權(quán)的行徑價格低于合約標的市場價格，或者看跌期權(quán)的行權(quán)價格高于合約標的市場價格的狀態(tài)。
Theta值，Theta
Theta值，Theta，是指期權(quán)價格的變動相對于時間變化的比率。
Vega值，Vega
Vega值，Vega，是指期權(quán)價格的變動相對于合約標的隱含波動率變動的比率。
虛值，Out-of-the-Money
虛值，Out-of-the-Money，是指看漲期權(quán)的行權(quán)價格高于合約標的市場價格，或者看跌期權(quán)的行權(quán)價格低于合約標的市場價格。
熊市價差策略，Bear Spread
熊市價差策略，Bear Spread，是指賣出行權(quán)價格較低的看漲期權(quán)，同時買入數(shù)量相等、到期日相同、行權(quán)價格較高的看漲期權(quán)的組合；或者賣出價格較低的看跌期權(quán)，同時買入數(shù)量相等、到期日相同、行權(quán)價格較高的看跌期權(quán)的組合。
隱含波動率，Implied Volatility
隱含波動率，Implied Volatility，根據(jù)當前期權(quán)市場價格，利用Black-Scholes模型等期權(quán)定價理論推導(dǎo)的關(guān)于合約標的理論上的價格波動率。
轉(zhuǎn)換組合，Conversion
轉(zhuǎn)換組合，Conversion，是指買入合約標的，買入看跌期權(quán)，同時賣出數(shù)量相等、行權(quán)價格相同、到期日相同的看漲期權(quán)的組合。
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