- “投資者保護(hù)·明規(guī)則、識風(fēng)險(xiǎn)”案例——股權(quán)變動需披露 切莫違規(guī)做代持
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股票是公司發(fā)行的所有權(quán)憑證,股東花錢買了股票,就成為公司的股東,誰出錢誰就是股東,就是這么簡單。然而在證券市場,總有那么一些人,花錢買股票,卻不想讓別人知道他是公司的股東。這樣就有了代持股份,代持原因雖然五花八門,但都出于一個目的:不想公開實(shí)際出資人的身份。然而紙包不住火,做代持安排時(shí)說好了“天知、地知、你知、我知”,最終還是會被捅出來,只不過是時(shí)間問題罷了,股份代持往往兩敗俱傷,沒有后悔藥可吃。
甲上市公司披露了一則公告,說A公司打算受讓B股東持有該上市公司的部分股票,占總股本比例超過了5%,三個月后完成股權(quán)過戶手續(xù)。這三個月期間,A公司和C公司簽訂《股權(quán)代持協(xié)議書》,雙方約定,C公司實(shí)際出資購買甲公司股票并享有相關(guān)投資權(quán)益,這部分股票交給A公司代持,代持期間所產(chǎn)生的收益在扣除相關(guān)成本和稅費(fèi)后,C公司享有95%,A公司享有5%,C公司作為代持股份的實(shí)際出資人,享有實(shí)際的股東權(quán)益并有權(quán)獲得相應(yīng)的投資收益,A公司必須遵從C公司的意志行使股東權(quán)利。
代持關(guān)系至此就正式形成了,之后一度風(fēng)平浪靜,代持關(guān)系穩(wěn)穩(wěn)的沉在水底,無人知曉。代持約一年后,該上市公司開始密集爆出各種利好消息,股價(jià)扶搖直上,C公司擇機(jī)進(jìn)行減持,三個多月就收獲了3億多元投資收益。這時(shí)A公司慌了,這么精準(zhǔn)的減持,多半是有內(nèi)幕交易的嫌疑啊,萬一到時(shí)東窗事發(fā)自己成了背鍋俠可咋辦。于是A公司急忙撇清自己的責(zé)任,進(jìn)行揭發(fā)舉報(bào),股份代持關(guān)系這才浮出水面。
C公司本想以股份代持掩蓋內(nèi)幕交易,然而未曾想到也有東窗事發(fā)的那一天。A公司雖舉報(bào)有功,也難逃罰則。另外,隨著調(diào)查的深入,發(fā)現(xiàn)甲上市公司董事長和C公司亦有關(guān)聯(lián),是知曉代持事項(xiàng)的。由于A公司、C公司和甲上市公司未能披露代持協(xié)議及相關(guān)內(nèi)容,證監(jiān)會對三家公司和相關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行了行政處罰。
從這件事可以看出,想在資本市場做隱形人還是挺難的。資本市場最重要的就是公平、公正、公開,陽光之下無陰影,想在資本市場上撈一把還要找別人打掩護(hù),哪有這等好事。投資者如想?yún)⑴c資本市場活動,就要遵守資本游戲的規(guī)矩,該披露的就披露,不該做的千萬別做。不論上市公司還是股東,所做事項(xiàng)達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn),該主體就成為信息披露義務(wù)人,都要及時(shí)、公平地進(jìn)行披露,并保證信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。凡事不要懷揣僥幸心理,做事坦蕩蕩,才能基業(yè)長青。
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